Allemagne : Investir

Les IDE en chiffres

L'Allemagne est considérée comme un pays attractif pour les investissements directs étrangers, mais ces dernières années, l'afflux d'IDE a été entravé par la récession mondiale et la crise de la zone euro qui a suivi. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les entrées d'IDE en Allemagne ont diminué de plus de moitié en 2021, totalisant 31,26 milliards USD contre 64,59 milliards USD un an plus tôt. Le stock d'IDE a légèrement augmenté en 2021 pour atteindre plus de 1 100 milliards USD. Le pays est traditionnellement un investisseur clé : après une forte baisse en 2020, les investissements sortants de l'Allemagne ont atteint 151,6 milliards USD en 2021, marquant une augmentation de 150,2 % en glissement annuel. Selon les données de l'Agence nationale du commerce et de l'investissement (GTAI), les États fédéraux allemands ont enregistré 1 806 projets d'IDE (hors fusions et acquisitions) en 2021, soit une augmentation de 7 % par rapport à l'année précédente. La même année, le nombre de projets (1 851) a presque entièrement rebondi par rapport aux niveaux d'avant COVID, avec 1 806 entreprises internationales s'installant en Allemagne sous la forme d'investissements greenfield.
Les IDE en Allemagne sont principalement détenus par le Luxembourg, les Pays-Bas, les États-Unis, la Suisse et le Royaume-Uni, qui représentent plus de 60 % du stock total. La France, l'Irlande, l'Italie, l'Autriche et le Japon investissent également dans le pays. Les IDE sont principalement orientés vers la finance et l'assurance, l'industrie et le commerce, l'information et la communication, les activités de gestion et de conseil, et l'immobilier. Les dernières données de l'OCDE montrent qu'au premier semestre 2022, les entrées d'IDE en Allemagne ont atteint un total de 17,7 milliards USD, soit plus de huit fois plus qu'au second semestre de l'année précédente. En 2022, Intel et Northvolt ont annoncé des projets d'expansion massifs, qui valaient respectivement au moins 17 milliards EUR et 4 milliards EUR.

Parmi les atouts du pays figurent un réseau industriel très puissant et diversifié, une main-d'œuvre hautement qualifiée maîtrisant bien l'anglais, des infrastructures fiables, un climat social favorable, un cadre juridique stable et une localisation au cœur de l'Europe. Ses principales faiblesses sont un taux d'imposition élevé (pour les particuliers comme pour les entreprises), une législation du travail plutôt rigide et une forte dépendance vis-à-vis des industries automobile et mécanique. Le classement Economist Business Environment place l'Allemagne à la 13e place sur 82 pays en termes d'environnement des affaires. Cependant, The Economist note que le pays est plus exposé que la plupart des autres grandes économies à revenu élevé aux retombées à court terme et aux risques énergétiques du conflit russo-ukrainien. Les contraintes pesant sur le classement comprennent une charge fiscale élevée sur les revenus du travail et sur les entreprises, combinée à des coûts administratifs élevés. L'Allemagne se classe 8e parmi les 132 économies de l'indice mondial de l'innovation 2022 et 14e sur 177 pays selon l'indice de liberté économique 2023.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Allemagne	OCDE	Etats-Unis
Index de transparence des transactions*	5,0	6,5	7,0
Index de responsabilité des managers**	5,0	5,3	9,0
Index de pouvoir des actionnaires***	5,0	7,3	9,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2020	2021	2022
Flux d'IDE entrants (millions USD)	56.204	46.468	11.053
Stocks d'IDE (millions USD)	1.153.099,0	1.057.990,3	1.007.532,9
Nombre d'investissements greenfield*	1.105,0	1.395,0	984,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	26.504	47.231	34.398

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

Taxe sur la valeur ajoutée (TVA), appelée Umsatzsteuer (USt) ou Mehrwertsteuer (MwSt).: 19%
Impôt sur les sociétés: Le taux standard est de 15 % (15,825% incluant une majoration de solidarité de 5,5%). Le taux effectif TTC (évalué indépendamment par chaque commune de 7% à 17,5%) est estimé à environ 30-33%
Les retenues à la source: Dividendes : 25 % (26,375% avec majoration solidaire)
Intérêts : 0/25% (26,375%, majoration de solidarité incluse ; en général seuls les intérêts payés par les banques aux résidents sont soumis à un précompte mobilier)
Redevances : 0 pour les résidents/15 % pour les non-résidents (15,825% avec majoration de solidarité)
Les accords bilatéraux: L'Allemagne et le Maroc sont liés par un traité de non double imposition, signé le 7 Juin 1972 et entré en vigueur le 8 Octobre 1974.
Bulletin officiel de publication : N. 3340 du 3 Novembre 1976.
Les contributions sociales payées par l'employeur: Au total, la part de l'employeur dans les cotisations d'assurance sociale s'élève à environ 20,5 % du salaire brut de l'employé :
•    Retraites (9,3%),
•    Santé (7,3%),
•    Chômage (1,2%),
•    Prévoyance (1,525%),
•    Assurance en cas d'accidents (taux variable en fonction du secteur industriel et du risque),
•    insolvabilité (0,12%).
Les autres ressources utiles: Bureau Fédéral Central Fiscal; Consultez le site Doing Business, pour connaître le montant des impôts et des cotisations obligatoires.

	Allemagne	OCDE	Etats-Unis
Nombre de paiements de taxes par an	9,0	10,1	10,6
Temps requis pour les formalités administratives en heures	218,0	163,6	175,0
Montant total des taxes en % des profits	48,8	41,6	36,6

Créer une entreprise	Allemagne	OECD
Procédures (nombre)	9,00	5,21
Temps (jours)	8,00	9,47

Une remarque sur ce contenu ? Contactez-nous.

Impôt sur le revenu des personnes	Taux progressif de 14% à 45%
De 0 à 9 744 EUR	0%
De 9 745 EUR à 57 918 EUR	Taux progressif de 14% à 42%
De 57 919 EUR à 274 612 EUR	42%
Au delà de 274 612 EUR	45%
Impôt sur le revenu des particuliers pour les contribuables mariés
De 0 à 19 488 EUR	0%
De 19 948 à 115 836 EUR	Taux progressif de 14% à 42%
De 115 836 à 549 224 EUR	42%
Au-dessus de 549 224 EUR	45%
La contribution de solidarité est ajoutée en tant que supplément obligatoire.	5,5% du montant de l'impôt sur le revenu Aucune majoration de solidarité n'est plus prélevée pour les personnes physiques déclarant séparément et ayant une charge d'impôt sur le revenu jusqu'à 16 956 EUR, et pour les personnes mariées déclarant conjointement avec une charge d'impôt sur le revenu jusqu'à 33 912 EUR En cas de dépassement des seuils précités, une échelle mobile est appliquée
Taxe ecclésiastique (applicable aux membres résidents de certaines églises allemandes officiellement reconnues)	8 ou 9% de l’impôt annuel dû. Cela varie selon le district de résidence.
Impôt sur le revenu du commerce (prélèvement sur le revenu d'entreprise)	Pour les particuliers et les sociétés de personnes, un montant exonéré d'impôt de 24 500 EUR s'applique Chaque commune est responsable de l'évaluation fiscale finale

Allemagne : Investir

Les IDE en chiffres

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

Les taux d'imposition

Les taxes sur le revenu des personnes

Comparaison internationale de la fiscalité des entreprises

Les opportunités d'investissement

Les procédures de création d'entreprise

Newsletter