Allemagne : Investir

Les IDE en chiffres

L’Allemagne est considérée comme un pays attractif pour les investissements directs étrangers (IDE), mais la récession mondiale et la crise qui a suivi en zone euro ont freiné l’afflux d’IDE ces dernières années. Selon le Rapport sur l’investissement mondial 2021 de la CNUCED, les flux d'IDE vers l'Allemagne ont diminué de près de 34 % en 2020, atteignant 36 milliards d'USD, contre 54 milliards USD l'année précédente, et ce malgré une augmentation des transactions transfrontalières de fusions et acquisitions, principalement due à l'apparition de la pandémie de COVID-19. Le stock d'IDE a légèrement augmenté en 2020 pour atteindre plus de 1 000 milliards USD. Le pays a traditionnellement été un investisseur clé, mais cette tendance a été ralentie par la pandémie : les investissements à l'étranger de l'Allemagne sont passés de 139 milliards USD en 2019 à 35 milliards USD en 2020.
Les IDE en Allemagne sont principalement détenus par le Luxembourg, les Pays-Bas, les États-Unis, la Suisse et le Royaume-Uni, qui représentent plus de 60 % du stock total. La France, l'Irlande, l'Italie, l'Autriche et le Japon investissent également dans le pays. Les IDE sont principalement orientés vers la finance et l'assurance, l'industrie et le commerce, l'information et la communication, les activités de gestion et de conseil, et l'immobilier. Selon les dernières données de l'OCDE, au premier semestre 2021, les entrées d'IDE ont atteint un total de 21,38 milliards USD, en hausse de 18,1 % par rapport au second semestre de l'année précédente.

Parmi les atouts du pays figurent un réseau industriel très puissant et diversifié, une main-d’œuvre hautement qualifiée avec une bonne maîtrise de l’anglais, une infrastructure fiable, un climat social favorable, un cadre juridique stable et une situation au cœur de l’Europe. Ses principales faiblesses sont un taux d'imposition élevé (pour les particuliers et les entreprises), des lois du travail plutôt rigides et la forte dépendance vis-à-vis des industries automobile et mécanique. La Banque mondiale a classé l'Allemagne 22e sur 190 pays dans son rapport Doing Business 2020 (gagnant deux positions par rapport à l'année précédente).

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Allemagne	OCDE	Etats-Unis
Index de transparence des transactions*	5,0	6,5	7,0
Index de responsabilité des managers**	5,0	5,3	9,0
Index de pouvoir des actionnaires***	5,0	7,3	9,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2019	2020	2021
Flux d'IDE entrants (millions USD)	52.665	64.589	31.267
Stocks d'IDE (millions USD)	963.567,0	1.107.838,7	1.139.105,5
Nombre d'investissements greenfield*	860,0	1.077,0	1.118,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	21.324	25.917	40.527

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

Taxe sur la valeur ajoutée (TVA), appelée Umsatzsteuer (USt) ou Mehrwertsteuer (MwSt).: 19%
Impôt sur les sociétés: Le taux standard est de 15 % (15,825% incluant une majoration de solidarité de 5,5%). Le taux effectif TTC (évalué indépendamment par chaque commune de 7% à 17,5%) est estimé à environ 30-33%
Les retenues à la source: Dividendes : 25 % (26,375% avec majoration solidaire)
Intérêts : 0/25% (26,375%, majoration de solidarité incluse ; en général seuls les intérêts payés par les banques aux résidents sont soumis à un précompte mobilier)
Redevances : 0 pour les résidents/15 % pour les non-résidents (15,825% avec majoration de solidarité)
Les accords bilatéraux: L'Allemagne et le Maroc sont liés par un traité de non double imposition, signé le 7 Juin 1972 et entré en vigueur le 8 Octobre 1974.
Bulletin officiel de publication : N. 3340 du 3 Novembre 1976.
Les contributions sociales payées par l'employeur: Au total, la part de l'employeur dans les cotisations d'assurance sociale s'élève à environ 20,5 % du salaire brut de l'employé :
•    Retraites (9,3%),
•    Santé (7,3%),
•    Chômage (1,2%),
•    Prévoyance (1,525%),
•    Assurance en cas d'accidents (taux variable en fonction du secteur industriel et du risque),
•    insolvabilité (0,12%).
Les autres ressources utiles: Bureau Fédéral Central Fiscal; Consultez le site Doing Business, pour connaître le montant des impôts et des cotisations obligatoires.

	Allemagne	OCDE	Etats-Unis
Nombre de paiements de taxes par an	9,0	10,1	10,6
Temps requis pour les formalités administratives en heures	218,0	163,6	175,0
Montant total des taxes en % des profits	48,8	41,6	36,6

Créer une entreprise	Allemagne	OECD
Procédures (nombre)	9,00	5,21
Temps (jours)	8,00	9,47

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Impôt sur le revenu des personnes	Taux progressif de 14% à 45%
De 0 à 9 744 EUR	0%
De 9 745 EUR à 57 918 EUR	Taux progressif de 14% à 42%
De 57 919 EUR à 274 612 EUR	42%
Au delà de 274 612 EUR	45%
Impôt sur le revenu des particuliers pour les contribuables mariés
De 0 à 19 488 EUR	0%
De 19 948 à 115 836 EUR	Taux progressif de 14% à 42%
De 115 836 à 549 224 EUR	42%
Au-dessus de 549 224 EUR	45%
La contribution de solidarité est ajoutée en tant que supplément obligatoire.	5,5% du montant de l'impôt sur le revenu Aucune majoration de solidarité n'est plus prélevée pour les personnes physiques déclarant séparément et ayant une charge d'impôt sur le revenu jusqu'à 16 956 EUR, et pour les personnes mariées déclarant conjointement avec une charge d'impôt sur le revenu jusqu'à 33 912 EUR En cas de dépassement des seuils précités, une échelle mobile est appliquée
Taxe ecclésiastique (applicable aux membres résidents de certaines églises allemandes officiellement reconnues)	8 ou 9% de l’impôt annuel dû. Cela varie selon le district de résidence.
Impôt sur le revenu du commerce (prélèvement sur le revenu d'entreprise)	Pour les particuliers et les sociétés de personnes, un montant exonéré d'impôt de 24 500 EUR s'applique Chaque commune est responsable de l'évaluation fiscale finale

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