Brésil : Investir

Les IDE en chiffres

Les investissements directs étrangers au Brésil ont explosé entre 2009 et 2011, mais ralentissaient depuis. Cependant, selon le Rapport mondial sur l'investissement 2023 publié par la CNUCED, les entrées d'IDE ont atteint 86 milliards de dollars en 2022, contre 50,6 milliards un an plus tôt (+69,9 %), la deuxième valeur la plus élevée jamais enregistrée et la cinquième au niveau mondial, en raison d'un doublement des bénéfices réinvestis. De plus, le Brésil attire 41 % des investissements directs en Amérique latine en 2022. La même année, le stock total d'IDE s'élevait à 815,6 milliards de dollars, soit environ 42,4 % du PIB du pays. Selon les derniers chiffres disponibles de la Banque centrale brésilienne, les principaux pays investisseurs au Brésil sont les Pays-Bas, les États-Unis, la France, l'Espagne et le Canada. Les investissements sont principalement orientés vers le commerce, les produits minéraux non métalliques, les produits chimiques, les services financiers et auxiliaires, et les véhicules automobiles. Au cours des huit premiers mois de 2023, les entrées d'IDE se sont élevées à 37,9 milliards de dollars, en baisse de 36 % par rapport à la même période un an plus tôt (données de la Banque centrale).

Le pays est une destination attrayante pour les investisseurs internationaux en raison de plusieurs facteurs : un marché intérieur de plus de 210 millions d'habitants, la disponibilité de matières premières facilement exploitables, une économie diversifiée moins vulnérable aux crises internationales, et une position géographique stratégique qui permet un accès facile aux autres pays d'Amérique du Sud. Cependant, l'investissement au Brésil reste risqué en raison de certains facteurs négatifs, notamment une fiscalité complexe et lourde, des retards bureaucratiques et une législation du travail lourde et rigide. Dans le cadre des efforts continus du pays pour renforcer son environnement commercial, le Brésil a introduit des certificats d'origine électroniques, ce qui a réduit le temps nécessaire à la conformité documentaire à l'importation, facilitant et simplifiant l'ensemble du processus. Le pays a également accordé plusieurs concessions en matière d'infrastructures qui ont contribué à favoriser l'investissement. Le président actuel a des plans pour améliorer davantage l'environnement commercial du pays, en mettant en œuvre des réformes telles que la réduction du nombre de jours nécessaires pour créer une entreprise au Brésil de 79,5 jours à la moyenne régionale de 30 jours. L'assouplissement de la réglementation dans certains secteurs et les modifications potentielles du système fiscal devraient également aider. À ce jour, le Brésil ne dispose pas d'un processus national d'examen des investissements étrangers basé sur la sécurité nationale. Le pays se classe au 49e rang parmi les 132 économies dans l'Indice mondial de l'innovation 2023 et au 127e rang sur 177 dans l'Indice de la liberté économique 2023.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Brésil	Amérique latine & Caraïbes	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	5,0	4,1	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	8,0	5,2	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	4,0	6,7	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2020	2021	2022
Flux d'IDE entrants (millions USD)	28.318	50.651	86.050
Stocks d'IDE (millions USD)	595.284,8	729.576,6	815.627,0
Nombre d'investissements greenfield*	223,0	187,0	242,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	16.675	23.051	17.888

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

ICMS (impôt sur la circulation des biens et services), IPI (impôt sur les produits industrialisés), ISS (impôt sur les services), PIS-PASEP (programme de participation des salariés aux bénéfices) et COFINS (contribution sociale pour le financement de la sécurité sociale).

Les taux de l'ICMS varient selon les États de 0 à 35 %. Le taux standard est de 18 % à Sao Paulo et de 20 % à Rio de Janeiro. Des taux spéciaux s'appliquent aux ventes interétatiques (l'ICMS interétatique est prélevé exclusivement par l'État de destination).
Les taux de l'IPI varient en fonction du caractère essentiel du produit, de 0 % pour les produits les plus essentiels à 300 % pour les produits "superflus" ou de luxe. Le tableau tarifaire de l'IPI contient plus de 9 700 codes de classification différents et suit le code tarifaire extérieur brésilien (BTEC).
L'ISS varie d'une municipalité à l'autre, généralement de 2 % à 5 % (taux maximum fixé par la loi).
Le PIS-PASEP est de 0,65 % pour les contribuables soumis au système cumulatif et de 1,65 % pour les contribuables soumis au système non cumulatif. Certaines entreprises et certains produits bénéficient d'un traitement fiscal particulier (comme l'industrie automobile qui paie le PIS-PASEP au taux de 2 % et le COFINS au taux de 9,6 % sur des produits spécifiques).
COFINS : 3 % (pour les assujettis imposés selon la méthode de calcul de l'impôt sur les sociétés réputé, dans le cadre du système cumulatif) ; 7,6 % (pour les assujettis imposés selon la méthode de l'impôt sur le revenu réel annuel, dans le cadre du système non cumulatif).

Consultez le Guide de la TVA brésilienne pour connaître les droits et taxes à l'importation qui s'appliquent à votre produit.

Impôt sur les sociétés

15% - en utilisant soit la méthode des "bénéfices réels" (APM), soit la méthode des "bénéfices présumés" (PPM)

Les retenues à la source

Dividendes : 0% ; Intérêts : Les intérêts versés aux résidents sont soumis à des taux de retenue à la source variables : 22,5 % pour les durées inférieures à 180 jours, 20 % pour les durées comprises entre 181 et 360 jours, 17,5 % pour les durées comprises entre 361 et 720 jours, et 15 % pour les durées supérieures à 720 jours. Pour les non-résidents, le taux de retenue à la source est de 15 %, à moins qu'il ne soit réduit par une convention fiscale, ou de 25 % si le bénéficiaire réside dans un paradis fiscal : 0% (pour les résidents)/15% (pour les non-résidents)/25% (pour les résidents dans les paradis fiscaux).

Les accords bilatéraux

Le Brésil et le Maroc ne sont pas liés par un traité de non double imposition.

Les contributions sociales payées par l'employeur

Les employeurs sont tenus de contribuer à hauteur de 8% du salaire d'un employé pour la caisse d’indemnités de départ, 20% au système public de retraite, et un maximum de 8,8% pour les autres cotisations de sécurité sociale. Dans certains secteurs d'activité, la contribution INSS de 20% a été remplacée par une contribution prélevée sur les recettes brutes (mesure temporaire jusqu'au 31 décembre 2023) (Deloitte, 2022).

Les autres ressources utiles

Revenu fédéral du Brésil (RFB)

Les taxes sur le revenu des personnes

Revenu imposable mensuel	Taux (2024)
Inférieur à 2 259,20 BRL	0%
De 2 259,20 BRL à 2 826,65 BRL	7,5%
De 2 826,66 BRL à 3 751,05 BRL	15%
De 3 751,06 BRL à 4 664,68 BRL	22,5%
Plus de 4 664,68 BRL	27,5%

Comparaison internationale de la fiscalité des entreprises

	Brésil	Amérique latine & Caraïbes	Etats-Unis	Allemagne
Nombre de paiements de taxes par an	9,6	28,2	10,6	9,0
Temps requis pour les formalités administratives en heures	1.501,0	327,5	175,0	218,0
Montant total des taxes en % des profits	65,1	46,8	36,6	48,8

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Les opportunités d'investissement

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics: Tenders Info, Appels d'offres au Brésil
Portal de Compras, Appels d'offres
TendersOnTime, Appels d'offres dans le monde
Créer une entreprise: Consultez le site Doing Business, pour connaître les procédures de création d'une entreprise au Brésil.
Registre du commerce
Les ressources utiles: Apex-Brasi (Agence brésilienne de promotion du commerce et de l'investissement)
Chambre de Commerce du Maroc au Brésil
Ambassade du Maroc au Bresil
Sen-Avenida Das Nacoes, Quadra 80,
CEP: 70432-900, Brasilia DF
Téléphone : 00 55 61 33 21 44 87 / 32 26 22 88
Fax : 00 55 61 33 21 07 45
Contactez l'ambassade par e-mail
Ambassade du Brésil à Rabat, Maroc
M 10, Rue al Jacaranda - Secteur 2
Hay Riad
RABAT - 10000 - MAROC
Téléphone : (+212) 537 71-4613 / 71-6110 (GERAL)
(+212) 537 71-4484 (EMBAIXADOR)
Fax : (+212) 537 71-4808
Contactez l'ambassade par e-mail

Les procédures de création d'entreprise

Créer une entreprise	Brésil	Latin America & Caribbean
Procédures (nombre)	11,00	8,00
Temps (jours)	16,60	25,22

Source : Doing Business.

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