Danemark : Investir

Les IDE en chiffres

Le niveau d'IDE au Danemark est encore bien en deçà du potentiel du pays. De plus, en raison des effets de la pandémie de Covid-19, les entrées d'IDE ont fortement ralenti. Selon le Rapport 2023 de la CNUCED sur l'investissement dans le monde, les entrées d'IDE ont atteint 4,5 milliards USD en 2022, soit une baisse de 4 % par rapport à l'année précédente. La même année, les stocks d'IDE ont totalisé 142,5 milliards USD, soit environ 36,5 % du PIB du pays. Le Danemark est traditionnellement un investisseur net ; néanmoins, les sorties d'IDE n'ont atteint que 3,8 milliards USD en 2022 (contre 27,3 milliards USD un an plus tôt). Les investissements sont principalement orientés vers la finance et l'assurance, les services aux entreprises, le commerce de gros et de détail, l'industrie manufacturière, l'immobilier et l'information et la communication. Les stocks d'IDE sont principalement détenus par la Suède, les Pays-Bas, la Norvège, le Luxembourg et le Royaume-Uni. Les IDE vers le Danemark passent souvent par les Pays-Bas et le Luxembourg en tant que pays de transit ; toutefois, si l'on prend en considération le pays qui contrôle finalement les investissements, les États-Unis sont le principal investisseur (environ 30 % du total des IDE, selon la Banque du Danemark). Selon les derniers chiffres de l'OCDE, au cours du premier semestre 2023, les entrées d'IDE au Danemark ont totalisé près de 3,3 milliards d'USD, contre 2,9 milliards d'USD au cours de la même période l'année précédente.

Parmi les atouts du pays figurent une main-d'œuvre hautement qualifiée et multilingue, un marché du travail flexible, des infrastructures ultramodernes (télécommunications, transports, etc.) et des incitations fiscales attrayantes pour les entreprises. En revanche, le marché intérieur est étroit et vulnérable aux chocs extérieurs, et le niveau de la dette extérieure est élevé. En 2021, la "loi sur le filtrage des investissements" est entrée en vigueur, introduisant deux procédures de filtrage alternatives : une notification obligatoire spécifique au secteur (pour les secteurs liés à la sécurité nationale et à l'ordre public) et une notification volontaire pour tous les autres secteurs. À compter du 1er juillet 2023, le Danemark a révisé sa législation. L'amendement comprend deux éléments clés pour des secteurs et des activités sensibles spécifiques : la mise en œuvre d'un processus en deux phases pour approuver les investissements étrangers et l'extension de la couverture de la DISA pour inclure les accords associés au projet d'île énergétique danoise en mer du Nord, qui est une initiative d'infrastructure de premier plan menée par le gouvernement danois visant à établir une nouvelle île en mer du Nord pour servir de plaque tournante pour les parcs éoliens à venir et d'autres entreprises d'énergie renouvelable. Les entreprises qui souhaitent s'engager dans des contrats liés à la construction, à la copropriété ou à l'exploitation de l'île énergétique doivent soumettre une demande à l'Autorité danoise des affaires (DBA) et obtenir l'approbation préalable de l'autorité. En outre, le ministre est habilité à stipuler que tous les participants aux appels d'offres liés à ces contrats doivent également obtenir l'approbation de la DBA.
Dans l'ensemble, l'environnement des entreprises danoises est bien développé et le pays se classe 9e parmi les 132 économies sur l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 7e (sur 184 pays) sur l'Indice de liberté économique 2023. En outre, le Danemark a une fois de plus été classé premier dans l'indice de perception de la corruption.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Danemark	OCDE	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	7,0	6,5	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	5,0	5,3	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	8,0	7,3	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2020	2021	2022
Flux d'IDE entrants (millions USD)	1.685	4.681	4.494
Stocks d'IDE (millions USD)	155.043,9	142.661,6	142.568,8
Nombre d'investissements greenfield*	113,0	157,0	164,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	2.198	2.231	4.571

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

TVA (taxe sur la valeur ajoutée - Value-added tax VAT)

25%

Impôt sur les sociétés

22%

Les retenues à la source

Dividendes : 0% (si le bénéficiaire est le propriétaire effectif des dividendes et détient au moins 10% du capital social du payeur, et si la retenue à la source est réduite ou éliminée en vertu de la directive européenne mère-fille ou d'une convention fiscale applicable)/15% (si le bénéficiaire détient moins de 10% de la société payeuse)/27% (pour les non-résidents, mais les sociétés peuvent récupérer 5%, le taux effectif est donc de 22%) ;
Intérêts : 0% (résidents et non-résidents)/22% (payés à une société étrangère membre du groupe qui est résidente fiscale en dehors de l'UE ou de l'un des États avec lesquels le Danemark a conclu une convention fiscale) ;
Redevances : 0% (résidents)/22% (non-résidents)

Les taux ci-dessus peuvent être réduits en vertu de conventions fiscales.

Les accords bilatéraux

Le Danemark et le Maroc sont liés par un traité de non double imposition, signé le 8 Mai 1984 à Rabat et entré en vigueur le 1er Janvier 1992.
Bulletin officiel de publication : N. 4958 du 6 Décembre 2001.
Consultez la convention en français.

Les contributions sociales payées par l'employeur

Pension complémentaire (ATP) : 2.271,60 DKK par an
Fonds pour la maternité : 1.350 DKK par an
Assurance pour les accidents du travail : environ 5.000 DKK par an (varie selon le type de travail, le nombre d'employés, la compagnie d'assurance, etc.)
Autres cotisations sociales : environ 5.000 DKK par an

Les autres ressources utiles

SKAT (administration fiscale et douanière danoise)

Les taxes sur le revenu des personnes

Revenu imposable individuel
Taxe seuil inférieur (Jusqu'à 58 900 DKK)	12,01% du revenu personnel
Taxe seuil supérieur	15 % du revenu personnel
Taxes locales
Taxe municipale (moyenne)	25,067%
Taxe sur le marché du travail	8%
Taxe sur les actions
De 0 à 61 000 DKK	27% (sur le revenu des actions)
Au dessus de 61 000 DKK	42% (sur le revenu des actions)
	Au total, le taux marginal d'imposition en 2024 ne peut pas dépasser 52,07 %.
Impôt ecclésiastique (imposée par les municipalités uniquement aux membres de l'Église luthérienne d'État danoise)	0,65% (moyenne)

Comparaison internationale de la fiscalité des entreprises

	Danemark	OCDE	Etats-Unis	Allemagne
Nombre de paiements de taxes par an	10,0	10,1	10,6	9,0
Temps requis pour les formalités administratives en heures	132,0	163,6	175,0	218,0
Montant total des taxes en % des profits	23,8	41,6	36,6	48,8

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Les opportunités d'investissement

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics: Licitationen, Appels d'offres et projets au Danemark
Globaltenders, Appels d'offres et projets au Danemark
Tenders Info, Appels d'offres au Danemark
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Créer une entreprise: Consultez le site Doing Business, pour connaître les procédures de création d'une entreprise au Danemark.
Les ressources utiles: Invest in Denmark (Ministère des affaires étrangères du Danemark)
Fédération danoise des associations pour l'investissement (en anglais)
Ambassade du Maroc au Danemark
Ooregaards Alle 19,
2900 Hellerup
Téléphone : 00 45 39 62 45 11
Fax : 00 45 39 62 24 49
Contactez l'ambassade par e-mail
Consulat Général du Danemark au Maroc
50, Rue Pasteur
Téléphone : (+212) 522 43 76 20
Fax : (+212) 522 24 87 56
Contactez l'ambassade par e-mail

Les procédures de création d'entreprise

Créer une entreprise	Danemark	OECD
Procédures (nombre)	5,00	5,21
Temps (jours)	3,50	9,47

Source : Doing Business.

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