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Les IDE en chiffres

L'Estonie est ouverte aux investissements directs étrangers. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les entrées nettes d'IDE ont rebondi à 1,2 milliard USD en 2022, contre une sortie de 832 millions USD un an plus tôt. Au cours de la même période, le stock total d'IDE a été estimé à 29,97 milliards USD, soit environ 78,6 % du PIB du pays. Selon l'agence nationale d'investissement Invest Estonia, la majeure partie du stock d'IDE est concentrée dans les activités financières et d'assurance (27 %), les activités immobilières (18 %), les activités professionnelles, scientifiques et techniques (13 %), l'industrie manufacturière (12 %), le commerce de gros et de détail (12 %), et l'information et la communication (7 %). Les principaux pays investisseurs sont la Finlande (23 %), le Luxembourg (20 %), la Suède (13 %), la Lettonie (8 %), la Belgique (5 %) et la Lituanie (5 %).

Comme d'autres économies ouvertes de petite taille, l'Estonie a besoin d'un flux constant d'investissements étrangers pour maintenir son expansion économique. L'Estonie est l'un des premiers pays d'Europe centrale et orientale en termes d'IDE par habitant. Le pays dispose d'un cadre législatif très favorable aux entreprises et, plus généralement, la société estonienne a une attitude favorable aux entreprises, ce qui est l'expression de la parfaite intégration du pays dans le circuit de production du Nord, dans lequel les filiales estoniennes fonctionnent souvent comme des sites d'externalisation pour les sociétés mères scandinaves.

L'Estonie est très développée dans les domaines des technologies de l'information, des biotechnologies et des industries vertes, qui attirent les IDE. Un budget équilibré (protégé par la Constitution), un régime de libre-échange, une monnaie entièrement convertible, un secteur bancaire compétitif et un environnement favorable à l'investissement ont tous contribué au succès du pays, qui se classe 16e parmi les 132 économies sur l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 8e sur 184 pays sur le dernier Indice de liberté économique. Un nouveau régime d'IDE en Estonie, entré en vigueur le 1er septembre 2023, examine minutieusement les investissements directs et indirects réalisés par des entités non européennes dans des secteurs critiques. Cela inclut des domaines tels que les biens militaires, les biens à double usage, l'exploration géologique, l'extraction pétrolière et les entreprises fournissant des services vitaux, des médias ou des infrastructures de transport. L'absence d'autorisation préalable pour les investissements étrangers peut inciter l'ACPR (Autorité de régulation technique et de protection des consommateurs) à appliquer des mesures correctives telles que des transferts d'actions ou des annulations de transactions. Les investisseurs étrangers doivent obtenir des licences pour participer à plusieurs secteurs, notamment l'exploitation minière, l'énergie, l'approvisionnement en gaz et en eau, les chemins de fer et les transports, les voies navigables, les ports, les barrages, les structures liées à l'eau et les réseaux de télécommunications. L'autorité estonienne de surveillance financière supervise l'octroi de licences aux entités étrangères souhaitant investir dans des banques ou en créer. En outre, l'autorité estonienne de la concurrence examine les transactions pour détecter d'éventuels problèmes anticoncurrentiels. Les examens gouvernementaux et les procédures d'octroi de licences respectent les pratiques courantes et ne sont pas discriminatoires.

 

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

  Estonie Europe de l'est & Asie centrale Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 8,0 7,5 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 3,0 5,0 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 6,0 6,8 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

 
Investissement Direct Etranger 202020212022
Flux d'IDE entrants (millions USD) 3.419-8321.205
Stocks d'IDE (millions USD) 30.073,129.184,529.975,0
Nombre d'investissements greenfield* 30,022,020,0
Value of Greenfield Investments (million USD) 610788397

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 

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Les taux d'imposition

Taxe sur la valeur ajoutée (TVA) -Käibemaks (en estonien)
20%
Impôt sur les sociétés
20% de taxe de distribution, ce qui représent un taux de 20/80 du bénéfice net des distributions
Les retenues à la source
  • Dividendes : 0 %/ 7 % (dividendes versés aux personnes physiques si la distribution a été soumise au taux réduit de l'IS aux mains de l'entreprise payeuse)
  • Intérêts : 20% pour les résidents / 0% pour les non-résidents ;
  • Royalties : 0% (sociétés résidentes)/10% (sociétés et particuliers non-résidents)/20% (personnes physiques résidentes)
Les accords bilatéraux
L'Estonie et le Maroc ne sont pas liés par un traité de non double imposition.
Les contributions sociales payées par l'employeur
Le taux est de 33,8% (20% pour la sécurité sociale 13% pour l'assurance-santé et 0.8% pour l'assurance-chômage).
Les autres ressources utiles
Consultez le site Doing Business, pour connaître le montant des impôts et des cotisations obligatoires.
 
 

Les taxes sur le revenu des personnes

L'impôt sur le revenu des personnes physique 20%
Certains paiements de pension qualifiés 10%
Dividendes Les dividendes versés et éligibles au taux réduit de 14% sont soumises à un impôt libératoire supplémentaire de 7%.
 
 

Comparaison internationale de la fiscalité des entreprises

  Estonie Europe de l'est & Asie centrale Etats-Unis Allemagne
Nombre de paiements de taxes par an 8,0 13,9 10,6 9,0
Temps requis pour les formalités administratives en heures 50,0 226,2 175,0 218,0
Montant total des taxes en % des profits 47,8 36,5 36,6 48,8

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

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Les opportunités d'investissement

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres en Estonie
Ted - Appels d'offres européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 28
Globaltenders, Appels d'offres et projets en Estonie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Créer une entreprise
Consultez le site Doing Business, pour connaître les procédures de création d'une entreprise en Estonie.
Registre du commerce
Les ressources utiles
Investir en Estonie
 

Les procédures de création d'entreprise

Créer une entreprise Estonie Eastern Europe & Central Asia
Procédures (nombre) 3,00 5,26
Temps (jours) 3,50 11,78

Source : Doing Business.

 
 
 

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