Hong Kong SAR, Chine : Investir

Les IDE en chiffres

Les flux mondiaux d'investissement direct étranger (IDE) en 2021 se sont élevés à 1 580 milliards USD, en hausse de 64 % par rapport au niveau exceptionnellement bas de 2020. La reprise a montré une dynamique de rebond significative, avec des marchés de fusions et acquisitions (M&A) en plein essor et une croissance rapide du financement de projets internationaux. en raison de conditions de financement souples et d'importants plans de relance des infrastructures. Cependant, l'environnement mondial du commerce international et des investissements transfrontaliers a radicalement changé en 2022. La guerre en Ukraine - en plus des effets persistants de la pandémie - provoque une triple crise alimentaire, énergétique et financière dans de nombreux pays du monde. L'incertitude des investisseurs pourrait exercer une forte pression à la baisse sur les IDE mondiaux en 2022. Il est peu probable que la dynamique de croissance de 2021 se maintienne. En effet, les flux mondiaux au deuxième trimestre 2022, les dernières données disponibles, étaient en baisse de 31% par rapport au premier trimestre et de 7% de moins que la moyenne trimestrielle de 2021 (UNCTAD Global Investment Trends Monitor, octobre 2022). La tendance négative reflète un changement de sentiment des investisseurs en raison des crises alimentaire, énergétique et financière dans le monde, de la guerre en Ukraine, de la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt et des craintes d'une récession à venir. Les attentes pour l'ensemble de l'année tablent sur un ralentissement marqué. Dans les pays en développement d'Asie, malgré les vagues successives de COVID-19, les IDE ont atteint un niveau record pour la troisième année consécutive, atteignant 619 milliards USD. L'Asie est la plus grande région bénéficiaire, représentant 40 % de l'IDE mondial. Cependant, les entrées restent très concentrées ; six économies représentent plus de 80 % des IDE dans la région (CNUCED, octobre 2022).

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 publié par la CNUCED, Hong Kong a reçu 134,71 milliards USD d'IDE en 2020, soit plus de 82,7 % de plus qu'en 2019 (73,71 milliards USD), principalement en raison d'une augmentation des prêts intra-entreprises et des bénéfices réinvestis. Ce montant a dépassé 140,69 milliards USD en 2021. Tout en représentant une petite part des IDE, le rebond des ventes de fusions-acquisitions transfrontalières à 11 milliards USD (contre 1 milliard USD en 2019) a également contribué à cette augmentation, grâce à de nombreux cas d'EMN chinoises. consolidation des filiales à Hong Kong. Compte tenu des importants flux intra-entreprises de l'économie et de ses liens étroits avec la Chine, qui contribue pour 28 % de son stock d'IDE, la hausse des IDE à Hong Kong reflète la restructuration des entreprises, en particulier par les multinationales chinoises, plutôt que de nouveaux investissements. Il se classe au 6e rang en termes d'entrées d'IDE en 2021. C'était également le septième pays du monde en termes de sorties d'IDE, enregistrant 87,45 milliards USD en 2021. Le stock d'IDE a atteint 1 851 milliards USD en 2020 et plus de 2 022 milliards en 2021. Hong Kong est une plaque tournante pour les sièges régionaux des EMN étrangères, les entrées ont été principalement investies dans les opérations du secteur des services (y compris les sièges régionaux et les fonctions financières qui facilitent les flux indirects d'IDE). Les principaux pays investisseurs sont la Chine, les îles Vierges britanniques, le Royaume-Uni, les Bermudes et le Japon. La grande majorité (environ les trois quarts) des investissements est destinée aux activités financières : holding, immobilier, finance, assurance, banque, etc.

Hong Kong est attractive grâce à plusieurs facteurs forts : sa position stratégique (c'est une porte d'entrée sur le marché chinois), son statut de port franc ; son système fiscal simple qui offre de nombreuses incitations, une bonne infrastructure et une sécurité judiciaire. Hong Kong possède l'un des meilleurs systèmes de réglementation au monde pour le paiement des impôts.

Le dernier rapport des Nations Unies sur les tendances du commerce et de l'investissement en Asie-Pacifique fournit des informations supplémentaires sur les IDE à Hong Kong et en Asie-Pacifique en 2022 et 2023.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Hong Kong SAR, Chine	East Asia & Pacific	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	10,0	5,9	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	8,0	5,2	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	9,0	6,7	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2020	2021	2022
Flux d'IDE entrants (millions USD)	134.710	140.186	117.725
Stocks d'IDE (millions USD)	1.851.463,7	1.957.365,5	2.090.558,3
Nombre d'investissements greenfield*	88,0	101,0	113,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	2.286	3.850	2.917

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

Non applicable: Non applicable
Impôt sur les sociétés: Un taux d'imposition des bénéfices à deux niveaux est introduit à Hong Kong
Les retenues à la source: Dividendes: 0
Intérêt: 0
Redevances: 2,475% pour les premiers 6,67 millions HKD de revenus de redevances brutes et 4,95% pour le montant restant si les taux d'imposition à deux niveaux s'appliquent / 4,95% si les taux d'imposition à deux niveaux ne s'appliquent pas / 16,5% si payé à une société affiliée non-résident et la propriété intellectuelle appartenait auparavant à une personne exerçant une activité à Hong Kong
Les accords bilatéraux: Hong Kong et le Maroc ne sont pas liés par un traité de non double imposition.
Les contributions sociales payées par l'employeur: Les employeurs sont tenus de déduire 5% et de verser 5% supplémentaires au Fonds de prévoyance obligatoire (MPF), calculé sur un revenu maximum de 30 000 HKD.
Les autres ressources utiles: Inland Revenue Department de Hong Kong; Consultez le site Doing Business, pour connaître le montant des impôts et des cotisations obligatoires.

	Hong Kong SAR, Chine	Asie de l'est & Pacifique	Etats-Unis	Allemagne
Nombre de paiements de taxes par an	3,0	23,4	10,6	9,0
Temps requis pour les formalités administratives en heures	34,5	195,1	175,0	218,0
Montant total des taxes en % des profits	21,9	33,8	36,6	48,8

Créer une entreprise	Hong Kong SAR, Chine	East Asia & Pacific
Procédures (nombre)	2,00	7,25
Temps (jours)	1,50	29,73

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Le salaire de base de l'impôt sur le revenu	Taux d'imposition des salaires (2022/23) L'impôt maximum sera limité à l'impôt au taux standard de 15% sur le revenu net imposable (après toute déduction d'entreprise) moins les déductions concessionnelles et les dons de bienfaisance mais sans la déduction des allocations personnelles
De 0 à 50 000 HKD	2%
De 50 000 à 100 000 HKD	6%
De 100 000 à 150 000 HKD	10%
De 150 000 à 200 000 HKD	14%
Au-dessus de 200 000 HKD	17%
Taxe foncière sur les revenus locatifs	15 % sur la valeur nette imposable de ces terrains ou bâtiments (moins une indemnité légale de 20 % sur la valeur nette imposable pour les réparations et l'entretien)

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