Inde : Investir

Les IDE en chiffres

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, après avoir atteint un niveau record en 2020, les entrées d'IDE sont passées de 64 milliards USD à 44 milliards de USD en 2021. Cependant, le stock d'IDE a augmenté en 2021, atteignant 514 milliards de USD. L'Inde se classe au 5ème rang parmi les 20 premières économies d'accueil d'IDE et elle est le plus grand hôte de la sous-région ; le pays représente historiquement 70 à 80 % des entrées dans la région. Dans l'ensemble, les fusions et acquisitions ont diminué en 2021. Cependant, 108 nouveaux accords internationaux de financement de projets ont été annoncés dans le pays : une augmentation significative par rapport à la moyenne de 20 projets de la dernière décennie. Le plus grand nombre de projets concernait les énergies renouvelables, d'autres investissements importants étant réalisés dans les secteurs de la construction et de la fabrication. Parmi les projets notables figurent une aciérie et une cimenterie de 13,5 milliards de dollars par la société japonaise Arcelormittal Nippon Steel, et la construction d'une nouvelle usine de fabrication de voitures par Suzuki Motor, pour 2,4 milliards de dollars.
Au cours des deux dernières années, l'Inde a assoupli les réglementations administratives applicables aux investisseurs étrangers dans certains secteurs industriels en supprimant l'exigence d'approbation par la Reserve Bank of India sous certaines conditions. La croissance globale des IDE en Inde tient à ses nombreux atouts, notamment son haut degré de spécialisation dans les services, avec une main d'œuvre qualifiée, anglophone et bon marché et un marché potentiel d'un milliard d'habitants. Maurice, Singapour, les États-Unis, les Pays-Bas, le Japon, le Royaume-Uni, l'Allemagne et les Émirats arabes unis sont les principaux pays investisseurs en Inde. Les investissements ont été principalement orientés vers les services, les logiciels et matériels informatiques, les télécommunications, le commerce, l'industrie automobile, la construction et la chimie.

Selon l'Economist Business Environment, l'Inde se classe 64e sur les 82 pays examinés pour leur climat d'investissement. Le pays a mené un effort de réforme remarquable, et compte tenu de la taille de l'économie du pays, ces efforts de réforme sont particulièrement louables. Depuis la mise en œuvre de ces réformes, plus de 2 000 entreprises ont utilisé la nouvelle loi. Les investisseurs mondiaux se concentrent généralement sur l'Inde principalement en raison de sa démographie, mais aussi pour ses baromètres stables, qu'il s'agisse d'inflation, de déficit budgétaire ou de croissance. Cependant, le pays a encore plusieurs lois restrictives sur les investissements étrangers, une bureaucratie excessive et des niveaux élevés de corruption. Pourtant, compte tenu de la démographie croissante de l'Inde et des énormes marchés du commerce électronique et de la technologie, l'activité dans les deux domaines devrait croître dans les années à venir. Parmi les investissements les plus importants de ces dernières années figure la fusion de Sony Pictures Networks India, une filiale de Sony Pictures Entertainment Inc., et de Zee Entertainment Enterprises pour 1 575 milliards de dollars.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Inde	Asie du sud	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	8,0	5,8	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	7,0	5,0	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	7,0	7,4	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2020	2021	2022
Flux d'IDE entrants (millions USD)	64.072	44.763	49.355
Stocks d'IDE (millions USD)	480.127,4	514.111,8	510.718,5
Nombre d'investissements greenfield*	411,0	459,0	1.008,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	22.750	16.374	77.946

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

Taxe sur les produits et services: Les biens et services peuvent être soumis à six taux différents : 0,25% ou 3% (diamants et autres pierres précieuses, or, argent), 5% (céréales de marque, transport aérien de passagers en classe économique, restaurants, services de construction d'appartement résidentiel) , 12% ou 18% (appareils électriques pour la radiodiffusion et la télévision, hébergement dans des hôtels où la valeur de l'offre est supérieure à 1 000 INR par unité et par jour, droits de propriété intellectuelle, services de construction autres que les appartements résidentiels, services bancaires), et 28 % (automobiles, climatiseurs, boissons gazeuses, accès aux clubs de course et aux casinos).
Impôt sur les sociétés: Entreprises et partenariats nationaux: 30%

L'impôt effectif (y compris la surtaxe et les frais de santé et d'éducation) peut aller de 31,20% (revenus inférieurs à 10 millions INR); 33,38% (revenus entre 10 et 100 millions INR); et 34,94% (revenus supérieurs à 100 millions INR)
Les retenues à la source: Dividende : 10 % lorsqu'il est versé à une société/personne physique résidente (7,5 % entre le 14 mai 2020 et le 31 mars 2021)/20 % lorsqu'il est versé à une société/personne physique non résidente (10 % pour les dividendes versés sur des obligations en devises ou un dépositaire mondial reçus), plus surtaxe et échecs.

Intérêts : 10 % lorsqu'ils sont versés à une personne morale/personne physique résidente (7,5 % entre le 14 mai 2020 et le 31 mars 2021)/20 % lorsqu'ils sont versés à une personne morale/personne physique non-résidente. Si les revenus d'intérêts perçus par un non-résident ne remplissent pas les conditions prescrites par la loi pour les taux de WHT concessionnels, un taux de 30 % (pour les personnes physiques et morales autres qu'une société étrangère) ou de 40 % (pour une société étrangère), plus le supplément et la taxe applicables, s'appliqueront.

Redevances : 2 % lorsque la redevance est versée à une société/un particulier résident et est de la nature d'une contrepartie pour la vente, la distribution ou l'exploitation de films cinématographiques ; sinon, le taux est de 10 % (respectivement 1,5 % et 7,5 % entre le 14 mai 2020 et le 31 mars 2021)/10 % lorsqu'il est versé à une société/un particulier non-résident, plus la surtaxe et les échecs.

Les taux peuvent être réduits en vertu d'une convention fiscale.
Les accords bilatéraux: L'Inde et le Maroc ne sont pas liés par un traité de non double imposition.
Les contributions sociales payées par l'employeur: Le régime de la Caisse de prévoyance des employés ( EPF ) est financé par l'employeur à hauteur de 3,67 % des salaires mensuels (plus 0,5 % des salaires mensuels pour les frais administratifs). 8,33 % du salaire est obligatoirement cotisé au régime de retraite. Si le salaire mensuel des employés dépasse 15 000 INR, cette contribution est allouée au fonds de pension. Enfin, l'employeur doit cotiser à l'assurance responsabilité civile de l'employeur avec une moyenne de 4 % de la masse salariale mensuelle.
Les autres ressources utiles: Service de l'Impôt sur le Revenu; Consultez le site Doing Business, pour connaître le montant des impôts et des cotisations obligatoires.

	Inde	Asie du sud	Etats-Unis	Allemagne
Nombre de paiements de taxes par an	10,9	26,7	10,6	9,0
Temps requis pour les formalités administratives en heures	251,9	273,5	175,0	218,0
Montant total des taxes en % des profits	49,7	43,9	36,6	48,8

Créer une entreprise	Inde	South Asia
Procédures (nombre)	10,00	7,12
Temps (jours)	17,50	14,56

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Impôt sur le revenu (INR)	Taux progressif jusqu'à 30%
Moins de 250 000 INR	0% (exonérés d'impôt sur le revenu et 3% de contribution pour l'education; limite d'exonération portée à 300 000 INR pour les personnes âgées résidents de 60-80 ans et à 500 000 INR pour les âges supérieurs à 80)
250 001 à 500 000 INR	5%
500 001 à 1 000 000 INR	20%
1 000 001 INR et au dessus	30%
Surtaxe	En plus de l'impôt sur le revenu, une surtaxe (SC) de 10 % doit être prélevée lorsque le revenu total des particuliers se situe entre 5 et 10 millions d'INR ; 15 % lorsque le revenu total des particuliers est compris entre 10 et 20 millions d'INR ; 25 % entre 20 et 50 millions INR ; 37 % au-dessus de 50 millions Sur les revenus provenant de plus-values à long terme, le taux de majoration serait plafonné à 15 %.
Contribution à l'éducation	4% de l'impôt sur le revenu et de la surtaxe
Remboursement de la taxe	Les particuliers résidents ont droit à un abattement fiscal du moindre de l'impôt sur le revenu ou de 12 500 INR lorsque le revenu total ne dépasse pas 500 000 INR.
Nouveau régime fiscal des particuliers (NPTR) - régime facultatif en vigueur à compter du 1er avril 2020 Le contribuable renonce à certaines déductions ou exonérations (consultez la section «Déduction»)
Moins de 250 000	0%
250 000 – 500 000	5%
500 000 - 750 000	10%
750 000 - 1 000 000	15%
1 000 000 - 1 250 000	20%
1 250 000 - 1 500 000	25%
1 500 000 and above	30%
Impôt minimum alternatif (AMT) Applicable aux revenus d'entreprise ou de profession	18,5% (plus surtaxe et accès aux soins de santé et aux études) sur le revenu total ajusté.

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