Philippines : Investir

Les IDE en chiffres

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2023 de la CNUCED, les entrées d'investissements directs étrangers aux Philippines ont diminué de 11,9 milliards USD en 2021 à 9,2 milliards USD en 2022 (-23,2 %) en raison des acquisitions par des investisseurs locaux de filiales étrangères ; par exemple, Union Bank of the Philippines a acquis l'activité philippine de banque de consommation de Citigroup (États-Unis) pour un montant de 1,4 milliard USD. Fin 2022, le stock total d'IDE s'élevait à 112,9 milliards USD, soit environ 27,9 % du PIB du pays. La même année, la majorité des flux entrants ont été dirigés vers les secteurs manufacturiers (44,1 %), financiers et d'assurance (12,4 %), immobiliers (10,6 %) et des TIC (10,1 %), tandis que le Japon (35,1 %) était le principal investisseur, suivi de Singapour (28,8 %), des États-Unis (14,7 %) et de la Malaisie (6,4 % - données Congressional Policy and Budget Research Department of the House of Representatives). Selon les derniers chiffres de la Banque centrale, sur la période janvier-novembre 2023, les entrées d'IDE ont totalisé 7,6 milliards USD, soit 13,3 % de moins que sur la même période un an plus tôt.

Malgré l'augmentation des flux d'IDE, les Philippines restent à la traîne par rapport à leurs pairs régionaux, en partie parce que la constitution philippine limite les investissements étrangers, et aussi en raison de la menace terroriste dans certaines parties du pays. Cette situation s'explique en partie par le fait que le pays évolue vers une société de services à faible capital, ce qui signifie qu'il n'a besoin que d'un minimum d'équipement. En outre, le gouvernement favorise les accords de sous-traitance entre les sociétés étrangères et les entreprises locales plutôt que les IDE au sens strict du terme. Enfin, des facteurs tels que la corruption, l'instabilité, l'insuffisance des infrastructures, le coût élevé de l'électricité, l'absence de sécurité juridique, les réglementations fiscales et les restrictions à la propriété étrangère découragent les investissements. Néanmoins, le pays présente de nombreux avantages comparatifs, notamment une main-d'œuvre anglophone et bien qualifiée, une forte proximité culturelle avec les États-Unis, une exposition à un marché émergent et une situation géographique dans une région dynamique. En outre, les Philippines ont considérablement amélioré leur climat des affaires au cours des dernières années. Le pays autorise désormais les investisseurs internationaux à créer et à détenir à 100 % des petites et moyennes entreprises, la pleine participation au capital étant également accordée dans les secteurs où l'investissement étranger était déjà autorisé. Auparavant, les investisseurs étrangers ne pouvaient investir dans des petites entreprises que si celles-ci employaient au moins 50 travailleurs philippins. Les Philippines se classent 56e parmi les 132 économies de l'indice mondial de l'innovation 2023 et 88e sur 184 pays de l'indice de liberté économique 2023.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Philippines	East Asia & Pacific	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	9,0	5,9	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	4,0	5,2	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	7,0	6,7	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2020	2021	2022
Flux d'IDE entrants (millions USD)	6.822	11.983	9.200
Stocks d'IDE (millions USD)	103.394,1	111.525,7	112.964,6
Nombre d'investissements greenfield*	50,0	66,0	134,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	1.454	1.375	3.508

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

TVA (taxe sur la valeur ajoutée): 12%
Impôt sur les sociétés: Le taux est de 25 % sur le revenu net, mais il existe des taux préférentiels et des exemptions.
Les retenues à la source: Les dividendes perçus par les sociétés résidentes sont exonérés d'impôt, tandis que ceux perçus par les personnes physiques résidentes sont soumis à une retenue à la source de 10 %. Pour les sociétés non résidentes, les dividendes sont soumis à une retenue à la source de 15 % si leur juridiction d'origine offre un crédit d'impôt d'au moins 10 % ; sinon, la retenue à la source est de 25 %. Les étrangers non-résidents exerçant une activité commerciale (NRA-ETB) ou n'exerçant pas d'activité commerciale (NRA-NETB) sont soumis à des taux de retenue à la source de 20 % ou 25 %, respectivement.
Les intérêts des dépôts en monnaie philippine versés à une société résidente ou à une société non résidente sont soumis à une retenue à la source de 20 %. Pour les personnes physiques résidentes et les étrangers non résidents exerçant une activité commerciale ou professionnelle (NRA-ETB), le taux est également de 20 %, tandis que pour les étrangers non résidents n'exerçant pas d'activité commerciale ou professionnelle (NRA-NETB), il est de 25 %. Les sociétés résidentes et les personnes physiques qui perçoivent des intérêts provenant de transactions avec des banques dépositaires dans le cadre du système élargi de dépôt de devises sont soumises à une retenue à la source de 15 %, tandis que les sociétés non résidentes et les personnes physiques en sont exonérées.
Les redevances payées aux sociétés résidentes sont soumises à une retenue à la source de 20 %, tandis que le taux passe à 25 % pour les paiements aux sociétés non résidentes. Les particuliers sont soumis à une retenue à la source finale de 20 % sur les paiements de redevances, à l'exception de ceux provenant de livres, d'œuvres littéraires et de compositions musicales, qui sont taxés à 10 %. Toutefois, une retenue à la source de 25 % s'applique à tout paiement de redevances effectué à un étranger non résident n'exerçant pas d'activité commerciale ou industrielle (NRA-NETB).

Les taux susmentionnés peuvent être réduits en vertu d'une convention fiscale applicable.
Les accords bilatéraux: Les Philippines et le Maroc ne sont pas liés par un traité de non double imposition.
Les contributions sociales payées par l'employeur: La contribution maximale des employeurs pour chaque employé est de 2.155 PHP par mois pour le système de sécurité sociale (SSS), variant en fonction de la classe de revenu de l’employé.
Pour le fonds commun de placement pour le développement du logement (HDMF) et la Philippine Health Corporation (PHIC), les déductions mensuelles maximales sont de 100 PHP et 900 PHP, respectivement.
Les autres ressources utiles: Bureau des impôts

	Philippines	Asie de l'est & Pacifique	Etats-Unis	Allemagne
Nombre de paiements de taxes par an	13,0	23,4	10,6	9,0
Temps requis pour les formalités administratives en heures	171,0	195,1	175,0	218,0
Montant total des taxes en % des profits	43,1	33,8	36,6	48,8

Créer une entreprise	Philippines	East Asia & Pacific
Procédures (nombre)	13,00	7,25
Temps (jours)	33,00	29,73

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Impôt sur le revenu	Les taux varient entre 5 et 35%
De 0 à 250 000 PHP	0%
De 250 000 à 400 000 PHP	15%
De 400 000 à 800 000 PHP	20%
De 800 000 à 2 000 000 PHP	25%
De 2 000 000 à 8 000 000 PHP	30%
Au delà de 8 000 000 PHP	35%
Impôt sur les avantages en nature (prélevé sur les avantages accordés aux cadres et aux agents de maîtrise)	35 % (25 % pour les étrangers non-résidents qui n'exercent pas d'activité commerciale)
Impôt sur le revenu des entreprises	Si les ventes/recettes brutes et autres revenus non opérationnels d'un particulier sont inférieurs à 3 000 000 PHP, il peut choisir d'être imposé à hauteur de 8 % sur les ventes/recettes brutes et autres revenus non opérationnels dépassant 250 000 PHP, au lieu des taux d'imposition progressifs standard sur le revenu. Les revenus d'entreprise soumis à des taux d'imposition progressifs seront également assujettis à la taxe professionnelle, telle que la TVA de 12 % ou la taxe en pourcentage de 3 %, selon le cas.

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