Portugal : Investir

Les IDE en chiffres

Selon le Rapport mondial sur l'investissement 2023 de la CNUCED, les flux d'IDE vers le Portugal se sont élevés à 9,1 milliards de dollars en 2022, conformément aux 9,6 milliards enregistrés l'année précédente, mais toujours bien en deçà du niveau pré-COVID (12,2 milliards de dollars). Au cours de la même année, le stock total d'IDE s'élevait à 177,3 milliards de dollars, soit environ 70,3 % du PIB du pays. Selon l'Enquête sur l'attractivité 2023 d'EY, le Portugal a obtenu 248 projets d'IDE en 2021, se classant à la sixième place parmi les économies européennes les plus attractives pour l'investissement (4,2 % du total des projets d'IDE en Europe). Le nombre estimé d'emplois créés par ces projets s'élève à près de 22 000. Les chiffres de l'Agence portugaise du commerce et de l'investissement montrent que la majorité des investissements sont dirigés vers le secteur des services, suivi par la fabrication et l'énergie. Les principaux pays investisseurs sont l'Espagne, les Pays-Bas, le Luxembourg, la France et le Royaume-Uni. 76,6 % du stock total d'IDE était détenu par des pays de l'UE fin 2022 (Banque du Portugal). Les industries de la métallurgie, des composants automobiles et des machines prédominent dans les tendances récentes des IDE, représentant environ 30 % des flux (chiffres du gouvernement). Les dernières données disponibles de l'OCDE montrent que, au premier semestre 2023, les entrées d'IDE au Portugal se sont élevées à 2,1 milliards de dollars, contre 4,8 milliards de dollars au cours de la même période un an plus tôt. La majorité de ces IDE étaient concentrés dans les investissements immobiliers réalisés par des non-résidents au Portugal. Les investisseurs européens ont été les plus grands contributeurs, représentant 980 millions d'euros des entrées d'IDE totales, suivis de près par les investisseurs asiatiques, avec 513 millions d'euros, tandis que les investisseurs domiciliés aux États-Unis ont contribué pour 298 millions d'euros (Banque du Portugal).

Les IDE sont considérés comme une priorité par le gouvernement portugais. Le pays a récemment lancé le développement des énergies renouvelables, notamment l'énergie solaire (le Portugal possède la deuxième plus grande centrale solaire au monde) et l'énergie des vagues (obtenue à partir des mouvements des vagues). Ces secteurs pourraient offrir de nouvelles opportunités aux investisseurs étrangers, tout comme les secteurs des technologies de l'information et du tourisme. Le Portugal a également créé des "zones franches" pour renforcer les investissements axés sur la technologie. Le programme de Citoyenneté par Investissement (ARI) via le programme Golden Visa du Portugal offre une voie rapide aux investisseurs non-UE pour obtenir la citoyenneté. Le gouvernement a également lancé le programme "Startup Visa", un programme d'accueil pour les investisseurs étrangers qui souhaitent développer de nouveaux projets dans le pays ibérique. Le Portugal offre une économie diversifiée et bénéficie de son statut de membre de l'UE, mais les charges bureaucratiques et judiciaires peuvent décourager les IDE. L'approbation du gouvernement n'est requise que dans certains secteurs sensibles, notamment la défense, la gestion de l'eau, les télécommunications publiques, les chemins de fer, le transport maritime et aérien. Le Portugal se classe 31e sur 82 pays dans le classement de l'environnement des affaires de The Economist, 30e parmi les 132 économies dans l'Indice mondial de l'innovation 2023 et 29e sur 184 pays dans l'Indice de la liberté économique 2023.

Comparaison internationale de la protection des investisseurs

	Portugal	OCDE	Etats-Unis	Allemagne
Index de transparence des transactions*	6,0	6,5	7,0	5,0
Index de responsabilité des managers**	5,0	5,3	9,0	5,0
Index de pouvoir des actionnaires***	7,0	7,3	9,0	5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

Investissement Direct Etranger	2020	2021	2022
Flux d'IDE entrants (millions USD)	7.683	9.615	9.099
Stocks d'IDE (millions USD)	176.300,6	177.801,4	177.328,5
Nombre d'investissements greenfield*	115,0	168,0	278,0
Value of Greenfield Investments (million USD)	4.030	7.591	5.535

Source : CNUCED - Dernières données disponibles

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

Les taux d'imposition

Imposto Sobre o Valor Acrescentado (IVA) = Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA)

23% (Portugal continental) ; 22% (Madère) ; 16% (Açores)

Impôt sur les sociétés

21 %

Les retenues à la source

Les dividendes versés à une société non résidente sont soumis à une retenue à la source de 25 % (35 % s'ils sont versés à un résident d'un paradis fiscal répertorié), mais cette retenue peut être ramenée à 0 % en vertu du régime d'exonération de la participation nationale si le bénéficiaire se trouve dans l'UE/EEE ou dans une juridiction couverte par une convention fiscale, ou réduite en vertu d'une convention fiscale si l'exonération ne s'applique pas. Les dividendes versés à des personnes physiques non résidentes sont soumis à une retenue à la source de 28 % (35 % pour les paradis fiscaux répertoriés), à moins qu'elle ne soit réduite en vertu d'une convention fiscale. Les dividendes versés à des sociétés résidentes par d'autres sociétés résidentes sont généralement soumis à une retenue à la source de 25 %, pouvant être ramenée à 0 % en vertu de l'exemption de participation. Les dividendes versés à des personnes physiques résidentes par des entités résidentes sont généralement soumis à une retenue à la source de 28 %.
Les intérêts versés à une société non résidente sont soumis à une retenue à la source de 25 % (35 % pour les résidents des paradis fiscaux répertoriés), avec une réduction possible en vertu des conventions fiscales. Les paiements effectués à des bénéficiaires de l'UE remplissant les conditions requises sont exonérés en vertu de la directive européenne sur les intérêts et les redevances. Les intérêts versés à une personne physique non résidente sont soumis à une retenue à la source de 28 % (35 % pour les résidents des paradis fiscaux répertoriés), sous réserve des réductions prévues par les conventions fiscales. Les intérêts de source portugaise versés à des sociétés résidentes sont généralement imposés à 25 %, mais sont exonérés pour les bénéficiaires admissibles en vertu de la mise en œuvre par le Portugal de la directive de l'UE sur les intérêts et les redevances. Les intérêts de source portugaise versés à des personnes physiques résidentes sont généralement soumis à une retenue à la source de 28 %.
Les paiements de redevances à des sociétés non résidentes sont soumis à une retenue à la source de 25 % (35 % pour les résidents de paradis fiscaux répertoriés), qui peut être réduite en vertu des conventions fiscales, avec des exemptions pour les bénéficiaires de l'UE remplissant les conditions requises en vertu de la directive européenne sur les intérêts et les redevances. Les personnes physiques non résidentes sont soumises à une retenue à la source de 28 % (35 % pour les résidents de paradis fiscaux répertoriés), sous réserve des réductions de taux prévues par les conventions fiscales. Les sociétés résidentes sont généralement soumises à une retenue à la source de 25 %, mais des exonérations s'appliquent en vertu de la mise en œuvre par le Portugal de la directive européenne sur les intérêts et les redevances. Les personnes physiques résidentes sont soumises à une retenue à la source de 16,5 % sur les paiements de redevances.

Les accords bilatéraux

Le Portugal et le Maroc sont liés par un traité de non double imposition, signé le 29 Septembre 1997 à Rabat et entré en vigueur le 27 Juin 2000.
Bulletin officiel de publication : N. 4836 du 05 Octobre 2000.
Consultez la convention en français

Les contributions sociales payées par l'employeur

23,75% de la rémunération mensuelle brute de l’employé, et cotisations accidents du travail à un taux variant en fonction des risques.

Les autres ressources utiles

Autorité fiscale et douanière portugaise

Les taxes sur le revenu des personnes

Impôt sur le revenu des personnes physiques (IRS)	Taux progressif de 13,25 % à 48 % (2024)
Jusqu'à 7 703 euros	13,25 %
7 703 - 11 623 EUR	18 %
11 623 - 16 472 EUR	23 %
16 472 - 21 321 EUR	26 %
21 321 - 27 146 EUR	32,75 %
27 146 - 39 791 EUR	43,5 %
51 997 - 81 199 EUR	45 %
Plus de 81 199 euros	48 %
Taux additionnel de solidarité
De 80 000 - 250 000 EUR	2,5%
Au dessus de 250 000 EUR	5%
Non résidents	Taux forfaitaire de 25% (sur les revenus de source portugaise)
Résidents non habituels	Taux forfaitaire de 20 %. 10 % pour les revenus de pension à partir du 1er avril 2020 (exonérés pour les personnes déjà enregistrées en tant que NHR au 31 mars 2020 ou en tant que résidents portugais). Un crédit d'impôt étranger pour double imposition internationale est disponible pour tout impôt étranger payé sur ces revenus. Le contribuable peut choisir de ne pas bénéficier de ce régime et d'être imposé aux taux progressifs normaux. Les nouvelles entrées dans le régime des NHR ont été interdites après le 31 décembre 2023, sauf dans le cadre d'un régime transitoire spécifique qui autorise de nouvelles entrées en 2024 si certaines conditions d'éligibilité sont remplies.

Comparaison internationale de la fiscalité des entreprises

	Portugal	OCDE	Etats-Unis	Allemagne
Nombre de paiements de taxes par an	8,0	10,1	10,6	9,0
Temps requis pour les formalités administratives en heures	243,0	163,6	175,0	218,0
Montant total des taxes en % des profits	39,8	41,6	36,6	48,8

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Les opportunités d'investissement

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics: Tenders Info, Appels d'offres au Portugal
Ted - Marchés publics européens, Opportunités d'affaires dans l'UE 27
DgMarket, Appels d'offres dans le monde
Créer une entreprise: Consultez le site Doing Business, pour connaître les procédures de création d'une entreprise au Portugal.
Registre du commerce (en portugais), en portugais.
Les ressources utiles: Agence portugaise d'investissement (AICEP)
Institut d'aide aux investissements (IAPMEI)
Chambre de Commerce Portugaise
30 rue Mohammed Kamal, Casablanca
Tél : (+212) 522 54 07 07
Fax : (+212) 522 54 07 60
Ambassade du Maroc au Portugal
Ambassade du Maroc au Portugal
Rua do Alto do Duque N° 21 Restelo,
1400-009 Lisboa
Téléphone : 00 35 121 302 08 42
Fax : 00 35 121 302 09 35
Contactez l'ambassade par e-mail
Portail commercial du Portugal

Les procédures de création d'entreprise

Créer une entreprise	Portugal	OECD
Procédures (nombre)	6,00	5,21
Temps (jours)	6,50	9,47

Source : Doing Business.

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